开阔了视野 拓宽了思路 增强了信心
作者:吕双梅  2019/8/27 21:15:53  来源:原创  浏览:753

   从2016年9月至今,中国(郑州)国际期货论坛(下称论坛)已经走过了三个年头,其中每年都会有期货公司高管参会,有的高管还会作为论坛主题演讲嘉宾。在这些业界高管的眼中,论坛是一个开放、宽容、高规格和有着极强影响力的大型国际化期货论坛。新一届论坛即将召开,在期待之外,期货公司高管也祝愿论坛越办越好。


   [壹][论坛与服务实体经济保持紧密联系]

   “我与论坛有着不解之缘,从2016年首届论坛开始就受邀参会,并非常荣幸地担任了第二届论坛的主讲嘉宾,作了题为‘落实国家战略与期货市场创新发展’的主题演讲。”申银万国期货董事长李建中向期货日报记者表示,论坛搭建了期货行业开展国际交流与学习的重要平台,吸引了境内外交易所、专家学者、实体企业、金融机构的积极参与,受到媒体的广泛关注,已成为期货行业具有影响力的国际化品牌论坛。

   中原期货董事长谢雪竹表示,论坛是中西部地区少有的经济金融类的国际盛会,在郑州定点举办,体现了在这里诞生的新中国第一家期货交易所(郑商所)对我国期货市场的特殊贡献。过去三届论坛,每届都主题鲜明,契合国内外期货市场新形势发展的需要,从第一届的“把握新常态,开创新局面”,到第二届的“期货市场服务国家战略”,再到第三届的“新理念新征程新作为,期货市场服务现代化经济体系建设”,至即将开启的第四届“改革新局面,开放新步伐”,都深入贯彻党中央决策,紧随国内外行业新的发展理念和发展趋势。

   连续三届的成功举办,论坛的影响力不断扩大,国内外机构参与热情高涨,参会人数、参展规模屡创新高,不仅成为国内期货行业多层次、大范围、高规格的论坛代表,也逐渐成为具有很强影响力的大型国际化期货论坛,真正做到了立足国内、辐射全球。

   “论坛始终围绕着期货市场更高质量服务实体经济展开讨论、交流,分享有益的经验和做法,达成共识。”李建中说,期货市场的根在实体经济,它起源于实体经济的风险管理需求,也必然在服务实体经济中得到成长。一直以来,郑商所以服务实体经济为根本出发点,紧密围绕商品产业链,不断加大品种和业务创新力度,持续推出新品种、新业务,推进国际化发展进程,深入拓展产业服务。随着品种不断丰富和创新,郑商所形成了覆盖农业、能源、化工、建材和冶金等国民经济重要领域的综合性品种体系,为相关产业企业提供了成体系的避险工具。

   据记者了解,在每届论坛上,主办方都设立了郑商所“明星”品种的分论坛,邀请来自实体企业、监管层、金融机构、科研院校的专家学者,一起深入探讨期货衍生品服务实体经济的有效途径和模式。

   “论坛给我最大的感受是,紧密联系实体经济发展,强调期货市场应该致力于服务实体经济,满足实体经济的风险管理需求,共同发挥期货市场的作用,致力于建设一个国际化、市场化、法治化的期货市场。”东证期货总经理卢大印表示,论坛的主旨发言往往从宏观经济入手,结合期货市场的最新发展趋势,重点分析监管态势,具有很强的“风向标”作用。

   新时代要求金融市场加快对外开放,期货市场国际化步伐也在加快。PTA期货作为郑商所的“明星”品种,在我国期货品种国际化的推进过程中充当了“排头兵”。2018年年底,PTA期货顺利引入境外交易者,将进一步推动我国成为全球聚酯产品的定价中心。PTA期货作为我国独有的期货品种,引入境外交易者共享风险管理工具,将更好地发挥其风险管理和定价功能。

   “在第三届‘PTA分论坛’上,市场各方参与者探讨PTA期货国际化面临的机遇与挑战。在本届论坛上,将进一步就‘聚酯产业链风险管理工具的优化和完善’展开深入探讨,为品种国际化推进发挥积极作用。”李建中说。


   [贰][论坛为期货公司转型提供方向和指引]

   作为期货行业盛会的“后起之秀”,论坛对期货市场的发展作出了积极贡献,它与行业内的其他活动、会议共同推动和见证了整个期货行业的多元发展,在促进期货市场国际化发展、期货市场功能发挥、丰富服务实体经济模式等方面发挥了积极作用。

   论坛助力期货市场国际化发展。继铁矿石和PTA期货为境内特定品种之后,新上市品种20号胶期货一开始就引入境外交易者参与。“这既有利于加快扩大金融对外开放,尽快与全球金融市场形成互利共赢格局,也将促进人民币的国际化,有利于提升我国整体的竞争力。”谢雪竹告诉期货日报记者,金融对外开放是一个系统性工程,在证券、债券市场不断推进境内外互联互通的背景下,期货交易所积极深化境外布局,大力推进境外注册和境外机构的设立,以加大国际市场推介,便利了境外投资者参与交易。

   据了解,2018年11月底,郑商所PTA期货正式引入境外交易者。2019年3月,郑商所正式加入全球期货业协会(FIA),与芝加哥商业交易所、墨西哥衍生品交易所、新加坡交易所、德意志交易所集团等14家境外交易所签署合作谅解备忘录,还计划与莫斯科交易所签署合作谅解备忘录。在郑商所上市的期货品种中,PTA、甲醇等是全球独有的品种,近几年这些品种在国际市场的影响力与日俱增。

   与此同时,期货经营机构也在积极“走出去”服务境外客户。2012年,申银万国期货设立国际业务部统筹跨境业务;2013年,引入QFII交易股指期货。公司三年战略发展规划明确提出,通过设立境外分支机构,为境内外产业机构和投资者提供期货及衍生品境内外双向的风险管理和投资交易服务,打造7×24小时的跨境期货及衍生品业务平台。

   谢雪竹表示,每届论坛都邀请诺贝尔经济学奖得主、著名经济学家及各大期货机构的专家,境内外行业专家云集,“国际味”浓厚,大家在家门口就可与境内外专家面对面沟通,开阔了眼界。

   李建中称,在论坛上,嘉宾分享了利用期货衍生工具管理风险的实际经验,以及境外市场的套保案例,为现货企业经营发展方式的转型升级提供了有益的借鉴,促进了期货与现货企业的相互交流。同时,使与会者了解宏观经济形势、行业的最新动态和监管政策,为企业发展指明方向。此外,随着境外机构参与者的增多,也提高了郑商所品种的国际影响力,推动我国期货市场的国际化发展进程。

   论坛举办这几年,国内期货市场不断推出新品种。今年,国内上市了天胶期权、棉花期权、玉米期权、红枣期货、尿素期货、20号胶期货和粳米期货等7个期货、期权新品种。

   “新品种的上市,打开了期权发展的道路,改变了传统期货衍生品的格局。交易所业务也逐步优化,在改进和优化现有品种方面,出台了期货合约连续活跃方案,综合采取降低交易成本、引入做市商等多种措施,使相关合约初步呈现活跃态势。根据市场变化,修订套保、限仓等业务规则,优化交割仓库布局,为产业和企业风险管理创造了更好的条件。”谢雪竹举例说,比如,2019年1月7月,郑商所发布做市商管理办法,以规范做市商交易,增强交易流动性,促进市场功能发挥。据统计,做市商品种引入做市交易以来,实现了目标合约买卖价差缩窄,市场厚度增加,法人参与度提高。郑商所连续活跃方案逐步改变了市场原有的交易习惯,有效带动近月合约活跃,吸引更多法人客户参与交易。


   [叁][论坛为金融精准扶贫探索新模式]

   近几年来,期货市场服务实体经济的模式不断丰富。近日,国内首个基于红枣期货价格的基差点价合同成交,基差贸易是目前农产品、有色金属等领域广泛采用的国际贸易模式,与传统现货购销模式相比,具有锁定成本或利润、满足贸易双方个性化需求、帮助企业有效管理市场风险等优势。在李建中看来,基差点价合同的成交标志着红枣期货正在引领行业迈向发展新阶段,期货市场服务实体经济的模式不断创新。

   与此同时,论坛在探索利用期货及衍生品市场对冲农业市场风险的保障机制、助推“精准扶贫”工作的有效落实等方面获得积极进展,为金融扶贫工作探索可借鉴的运作方式。申银万国期货高度重视扶贫工作,发挥期货及衍生品市场服务实体经济、服务“三农”的作用,不断创新探索“保险+期货”扶贫工作模式,最大程度地利用市场化手段解决农产品价格波动的市场风险,形成可复制、可推广、可持续的产业扶贫模式。2016年至今,在各商品交易所的支持下,申银万国期货在7个国家级贫困县及黑龙江、吉林等区域开展了“农业+保险+期货”试点项目,进行产业扶贫。在农产品价格下跌的过程中更好地保障农户收入,为当地政府扶贫攻坚贡献了力量。

   作为立足河南本土的期货公司,中原期货始终紧紧围绕服务实体经济发展这一根本宗旨,坚持以合作共赢为前提、以期现结合为基础、以业务产品创新为手段、以人才队伍建设为保障,充分发挥期货公司作为期货及衍生品服务供应商的专业能力和贴近市场的优势,全面、持续、深入地落实服务实体经济各项措施,努力为实体企业转型升级和实体经济提质增效发挥积极作用。

   “三年来,给予期货公司的创新转型发展提供了方向和指引。”卢大印说,三届论坛主题离不开“服务实体经济”的期货市场本源价值,期货公司应加强利用好衍生产品工具,以帮助产业机构客户提供风险管理服务为核心,体现期货公司的价值。

   据卢大印介绍,这三年来,也是东证期货深化“市场化、国际化、集团化”经营方向,确立“以衍生品风险管理为核心,打造研究和技术两大核心竞争力,为客户提供综合财富管理的一流期货公司”为战略目标的三年,公司注重提升自身服务能力,为国内外产业客户真正提供财富管理方案,实现资产保值增值。近几年,多数行业前列期货公司的战略定位更加明确、更加向服务实体经济的宗旨靠拢,这离不开论坛的宣导。

   谢雪竹表示,在这三届论坛上,大家都在探索交流期货服务实体经济,始终把引入产业企业参与市场作为重中之重,努力构建市场各方共同参与的产业企业服务体系,帮助众多具有风险管理意识的企业抵御风险,有力保障了实体经济的健康发展,进一步坚定了期货机构回归服务实体经济本源的决心。

   “得益于论坛带给我们的新理念、新思路,中原期货根据行业发展趋势,不断转变经营思路,实现了从经纪业务为重点转型为风险管理和财富管理综合服务平台的改革。”谢雪竹表示,未来中原期货将一如既往,不忘初心,踏踏实实深耕产业、服务产业,积极稳妥地推进期货服务实体企业,努力为客户提供更优质的服务。

   此外,论坛在促进期货市场法律保障体系的建设上也有积极作用。“三年来,行业一直在推动期货法立法,以及交易所、期货公司相关管理办法,夯实市场法治基础,适应期货市场对外开放和场内外市场快速发展的需要,规范市场运行和机构经营。《外商投资期货公司管理办法》确立发布,期货服务业扩大开放的路径从政策发布到落地实施逐步打开,这有助于国内期货经营机构学习国际领先机构的管理经验,促进行业竞争能力的整体提升,提升市场开放的协同效应,提升国际化品种的定价能力和国际影响力。”谢雪竹说。


   [肆][论坛能有效推动期市高质量发展]

   “今年,我国经济面临中美贸易摩擦带来的影响和压力,这也给期货市场改革发展和对外开放带来了压力和动力。我相信,在新时代中国特色社会主义思想的指引下,坚持服务实体经济的根本发展方向,坚持市场化、法治化、国际化的改革方向,我国一定能够建成一个具备强大国际竞争力的期货市场。”谢雪竹说,作为行业的一员,中原期货也将积极践行服务实体经济的理念,深耕细作、强练内功,为实体企业提供优质服务。

   李建中表示,金融供给侧结构性改革正加快推进,近期国务院又推出了11条金融业进一步对外开放的政策措施。在此背景下,期货行业应该结合自身实际,在更高层次、更广范围、更多方式上实行对外开放。

   一方面,要把握特定品种加快对外开放的机遇,构建多层次、全方位的金融服务框架,在全球范围内建立全时差、全方位、全品种交易的服务链,既要为实体企业“走出去”提供风险管理配套服务,也要为境外客户提供风险管理、投资咨询和交易服务,在国际期货和现货市场中更加凸显中国因素。

   另一方面,应该持续推进期货公司的“走出去”和“引进来”,明年期货公司外资股比限制将解除,期货公司要在公司治理、投资研究、金融科技等领域不断提升跨境服务能力。

   李建中认为,随着期货市场国际化进程的推进,市场参与主体将不断增多,行业活力将不断增强,我国期货市场也将不断发展壮大。他说:“论坛已经成功举办三届,每年都有新特点,有力推动了期货品种的创新、期货市场的国际化发展以及期货市场服务现代化经济体系的建设,希望今年论坛取得圆满成功。”

   “我们相信,即将召开的第四届论坛,一定能给期货行业带来一场思想的盛宴,更有效推动期货市场高质量发展,提升期货服务实体经济的能力,论坛也必将成为推动我国期货市场国际化的重要舞台,郑州也将再次成为国内外期货行业瞩目的焦点。”谢雪竹说。

   卢大印则希望论坛能继续举办下去,为期货公司和广大投资者带来最新的国家政策方向、监管重点动态、行业最新形势,并不断扩大国内外的受众面和影响力,祝愿论坛越办越好!


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