演讲实录如下：
杨湛：大家好，我叫杨湛，下面想和大家一起分享我们的经验，可能会对准备组建或者刚刚组建的朋友有些帮助。
现在投资公司设有四个部门：决策部、执行部、风控部和套利部，程序化部还没有组建，正在准备组建。我们公司2010年是四个人四个部门，现在还是四个人四个部门。投资核心由我担任，2008-2012年个人帐户做了100倍的收益，其间我对入场点、出场点的选择和对大趋势的判断都是比较成功的，所以我们还是比较成功的，风控部虽然一直在摸索，但有的时候更关键，任何投资公司都必须要有这两个部门，所以最少得有两个人。期货市场有一个非常大的好处，就是品种非常的少，任何人做了一年两年，对于所有的品种都很了解，主流的品种就更少了，这个时候经过长期的磨炼，入场的价格、止损的价格到了那个时候都不需要你去画图分析，这个时候根本就不需要有任何想法，立刻就下单。我们也养成了一个非常良好的习惯，决策部在决策的时候下单立刻设止损，无论任何一个单子，随便是对的还是错的，风险一定要控制住。决策部的决策能力也是这样，操作的资金规模能有多大，之后能够有多少盈利都是非常重要的。自从2010年组建到现在，全年的收益是50%，采用的是30%的隔夜仓位，2011年是30%，2012年爆发期是200%，风控部门是一个投资公司的心脏，也是非常关键的部门，这个公司的风控能力非常强，你给他一个止损价格，如果到价格不止损的话他会跟你吵架，会来掐你的脖子，这样就能让你的亏损永远控制住。风控部是保障这个公司健康运营最最关键的部门，所以从2008年到2012年我们做到了100倍的收益，以前所有部门都是我一个人，我在经营期货市场的第一天就告诉自己，每1笔亏损最多是总资金的10%，绝对不允许过多，很多人说为什么每年你的个人资金都是翻番，甚至可以达到当年5倍的收益？告诉大家，我在股票市场当中曾经有过成功的经历，我是1998年进入股市的，2001年资金翻了1番，当时我的信心也很膨胀，主流媒体也是报道能从2000点涨到4000点，因为我也经常做波段短线操作，3年赚了1倍，收益是非常高的，在这种情况下我从2001年开始募股票，2006年大家知道是什么结局吗？就是惨到自己都不敢去看帐户的状态，2004年股市跌到1000点，我自己就做了一个非常深刻的反思和总结，这个时候我发现原来你的水平再高，风险控制要比水平更重要，所以在2006-2007年的股票大行情中我给自己定了一个规矩，就是什么时候从最高点开始跌，跌到20%我就离开股市。非常高兴的是，从6000点跌到5000点的时候离开了股市，同时开了我的期货帐户。为什么要做期货呢？当时我并没有准备在这个市场上赚钱，因为我用股票赚了那么多钱，这个时候每天都想下单，怎样才能解决这个问题呢？当时我已经不做股票了，就是这样一个想法，但是我对自己的风险控制也是这样，10万元亏掉了我再投10万元，我只允许自己亏2次。可能也是因为运气好，我从进入市场到现在没有亏过钱。当时也是一个意外收获，使我今天能够站在这里和大家分享我的经验。我把风控部当做心脏，把决策部当做大脑，一个人没有大脑是可以活下去的，但是没有心脏肯定是死的，所以我认为风控非常重要。
现在公司除了我自己的资金以外还在做理财的运作，理财客户和自己的客户不一样，我自己的帐户爆仓亏的只是我的个人，如果理财客户亏钱的话可能会到处骂我，一般我会和客户谈好能够接受多少亏损，大部分是20%-30%，在这种情况下我们设了一个比较好的风控机制，就是帐户总资金在10%以下的时候，仓位是20%，如果帐户出现亏损的话，隔夜的单边仓就只有10%，如果帐户持续盈利的话允许放大的隔夜仓最高是40%。还有一点非常重要，如果达到清盘就请止损，投资公司要想活下去清盘很重要，止损也很重要，如果亏损超过了客户的承受能力，必须要去赔钱，事实上很多投资公司并没有这个能力去赔很多的钱。
我从2012年开始接触一些套利，为什么要做这个呢？因为我也做趋势长线交易，帐户日内持仓一般会超过50%，现在基本上不超过了，隔夜的仓位是30%，在这种情况下大部分资金闲置，这个时候就开始考虑到了一个新的方向，就是套利。因为我们需要利用程序化，经过1-2年的磨合，2012年我们的套利取得了帐户年收益达到10%。程序化的套利还有一个最大的好处，就是风险很低，而我做主观趋势交易相对来说风险还是比较高的，在这种情况下你的资金曲线有的时候会比较难看，上蹿下跳会很严重，同时做程序化套利之后帐户的整体表现相对来说会更科学一些、更平稳一些。
刚才讲到，我的投资公司在2010年是4个人，那个时候我的理财资金就是25万元，现在我的理财总资金做到了5000万元，规模还是4个人，因为我要把成本控制住。大家知道，投资公司的成本越大，决策的人、管理的人压力就大。我是一个决策者，我必须要去赚钱、去交房租、去发工资、交水电费，这些都是无数的开销，可以说我还没有见到比期货行业风险更多的，这是运营成本和客户盈利的双重压力，如果你不赚钱，一大堆人眼巴巴地看着你发工资，如果你出现急于求成、急功近利，我会去摸一些风险，摸风险往往就认为亏得更多，因为任何成功的决策者往往都是很冷静、很理智的，一旦失去了这两样，那么就会连续亏损。虽然现在我管理的资金也算是比较大了，但我用的场地都是期货公司提供的，不给我提供场地的期货公司我不跟他合作。现在公司是3个员工和我1个人，每年的开销只有10万元，在这种情况下我们能够做到非常良性、非常合理。虽然2012年我们的收入很高，但我把一部分钱放在那里，未来5年的工资都已经储备好了，这样即使未来5年不赚钱我都能熬过去，所以我这个人是很小心谨慎的，可能跟我以前的职业也有关系，在这种情况下我就想到了如果5年不赚钱怎么样，就是居安思危。
其实每个阶段的台阶我都是很感触的，从100万元到300万元再到1000万元，其实只要增加2-3倍，每次下单多了之后可以产生一种蝴蝶效应，我下了100手进去正好能够被对手盯上，或者造成了一些其它的影响，对于整个品种可能会产生影响。其中最明显的例子就是做糖，今年不是很成功，我每次买进去它就跌，我每次一下来它就涨，每次我只能抱着瓶子去哭。决策部的个人能力决定了你能操作多少资金，我看到美国的对冲基金都是几百亿美元，为什么现在我只做几千万人民币呢？因为现在中国的期货市场相对来说还是比较小的，在这种情况下加上我是做主观交易、趋势交易的，几千万的资金做得更加得心应手，资金大了以后会遇到很多很多的问题，特别是对于一些还没有建立投资公司，或者是准备进入这个行业的，2012年大家都有了很好的机遇，这个时候我想通过今天的展示告诉大家，有的时候估值慢一点不一定是坏事，当你掌控几十万、几百万的时候，一下子到了几千万，一定要记住，要把自己的资金交给另一个机构，当你已经可以非常灵活地操控的时候再上升，将来哪怕做到1000亿元都要从这一步开始。现在我们中国的期货市场是比较难卖的，特别是我们国家的日内短炒，1个品种1天可能是几百万的交易量，因为大量的短炒资金都在里面，加上现在期货市场程序化交易越来越多，我们国家的资金容量其实是有限的，大量的程序化加入以后，现在有些大资金非常非常乐意去打程序化交易，他们非常开心地去赚这个钱。作为一个老的股票投资者，反过来想，短线资金追求效益和长线资金追求趋势，互相之间产生影响，最后造成现在这样一种非常复杂的期货，以后的期货市场会越来越难赚钱，希望新的投资公司能够更加谨慎，不要再去追求什么越来越高的收益，而是应该把每一步走好，这样才能更加容易成功，将来能够做到大资金的掌控。相信中国期货市场肯定会有这一天，只是现在还比较少，但是我相信不用多久就会变大。